비위험 폐기물 수집, 운반 및 처분 서비스 제공

Waste Connections는 2026년 연간 매출 전망을 100억2천만~100억5천만 달러로 상향했고, 조정 EBITDA 전망도 33억3천만~33억4천만 달러로 높였습니다. 이는 하반기에도 실적 **개선**과 현금창출 **강화**가 이어질 수 있음을 보여주며, 회사의 성장 가시성을 높입니다.

핵심 시장 점유율 확대와 수익성 개선이 지속되는 중

2026년 2분기 실적에서 Waste Connections는 핵심 가격 책정이 5.6%, 연료·자재 할증료를 포함한 총 가격 성장이 6.7%였다고 밝혔습니다. 이는 물량 압박 속에서도 단가 **개선**이 수익성 방어에 기여하고 있음을 의미합니다.

최근 자료에 따르면 Waste Connections는 2025년 7월 출범한 8억7,941만 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 완료했습니다. 이는 주주환원 실행력이 **강화**되고 있음을 보여주며, 잉여현금 활용의 효율성을 높이는 데 **기여**합니다.

Waste Connections는 2026년 상반기 영업현금흐름이 12억7,888만6천 달러였고, 자본지출과 인수대금 지급을 집행했습니다. 이는 사업 확장에 필요한 투자 여력을 **확보**하면서도 현금창출 기반이 유지되고 있음을 보여줍니다.

2026년 2분기 관련 자료에서 Waste Connections는 Chiquita Canyon 매립지와 관련해 5,800만달러 규모의 손상차손과 종료·사후처리 충당부채 조정을 반영했습니다. 이 사건이 지속되면 추가 규제·복구 비용이 발생해 현금흐름에 부담을 줄 수 있습니다.

고수익 시장의 경쟁 심화와 금리 민감도 상승이 리스크

2026년 2분기 실적에서 Waste Connections는 연료비와 관련 비용이 급등하면서 마진에 부담이 커졌다고 밝혔습니다. 연료비 부담이 이어지면 회사의 운송·처리 원가가 높아져 수익성에 압박이 생길 수 있습니다.

최근 실적 관련 자료에서 Waste Connections는 가격과 인수 효과가 실적을 받쳤지만, 매출 성장률이 이전 분기보다 둔화될 수 있다는 시장 우려가 제기됐습니다. 특수폐기물 수요 둔화가 이어지면 고마진 매출 비중이 낮아져 이익 개선 속도가 둔화될 수 있습니다.

2026년 2분기 Waste Connections의 전체 단위 물량은 1.9% 감소했고, 회사는 둔화된 건설 활동과 일부 고객 이탈을 원인으로 언급했습니다. 물량 감소가 지속되면 고정비 흡수력이 약해져 영업 레버리지가 악화될 리스크가 있습니다.

Waste Connections, Inc. provides non-hazardous waste collection, transfer, disposal, and resource recovery services in the United States and Canada. It offers collection services to residential, commercial, municipal, industrial, and exploration and production (E&P) customers; landfill disposal services; and recycling services for various recyclable materials, including compost, cardboard, mixed paper, plastic containers, glass bottles, and ferrous and aluminum metals. The company also owns and operates transfer stations that receive compact and/or load waste to be transported to landfills or treatment facilities through truck, rail, or barge; and intermodal services for the rail haul movement of cargo and solid waste containers in the Pacific Northwest through a network of intermodal facilities. In addition, it provides E&P waste treatment, recovery, and disposal services for waste resulting from oil and natural gas exploration and production activity, such as drilling fluids, drill cuttings, completion fluids, and flowback water; production wastes and produced water during a well's operating life; contaminated soils that require treatment during site reclamation; and substances, which require clean-up after a spill, reserve pit clean-up, or pipeline rupture. Further, the company offers leasing services to its customers. Waste Connections, Inc. was founded in 1997 and is based in Woodbridge, Canada.

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