Littelfuse는 회로 보호, 전력 제어, 센싱 기술 분야의 글로벌 제조기업으로, 전기·전자 시스템을 안전하게 보호하는 솔루션을 개발·생산합니다.

3개 주요 사업 부문(전자, 운송, 산업)이 서로 다른 시장 사이클로 리스크를 분산시키고 있습니다. 20개 이상 국가에서 18,000명의 글로벌 협력사 네트워크를 통해 10만 개 이상의 최종 고객을 확보하며 안정적인 수익 창출 구조를 유지하고 있습니다.

지속 가능한 산업 확대와 전기화 분야의 기술 주도력이 성장 동력으로 작용

2026년 2분기 매출 7억 3,900만 달러(전년 대비 20% 성장)와 조정 EPS 4.19달러(47% 증가)를 달성하며 시장 기대를 상회했습니다. 증권사 컨센서스는 "모더레이트 바이"(Moderate Buy)로 수렴되며 향후 성장 전망에 대한 신뢰도가 높아지고 있습니다.

2026년 7월 29일 발표된 2분기 실적에서 전기차 관련 충전 인프라 시장 수요 증가로 인해 전자기기 부문이 14% 성장했습니다. 자동차 전기화 추세가 가속화되며 배터리 관리 시스템과 전력 전환 분야에서의 제품 수요가 지속적으로 확대되고 있습니다.

미국 정부의 산업 재건 정책이 친환경 제조 기술 수요를 촉진하고 있습니다. 재생 에너지 및 에너지 저장 시스템(EV 충전 인프라 포함) 관련 산업용 회로 보호 제품 수요가 2026년 상반기부터 가파르게 성장 중입니다.

전력 반도체 시장의 수요 공급 불균형으로 인해 고전압 산업용 반도체 부문에서 수익성 압력이 지속되고 있습니다. 2026년 2분기 실적 발표 시 공급망 회복 지연이 당사 수익성에 미치는 영향을 주의 깊게 모니터링 중이라고 밝혔습니다.

글로벌 공급망 리스크와 경쟁 심화가 수익성 변동성 요인으로 작용

산업기기 부문의 경우 제조업 투자 감소 시기에 매출이 민감하게 반응하는 특성이 있습니다. 2026년 3분기 실적 가이던스에서 글로벌 제조 업황 둔화 우려로 성장률 둔화를 시사했으며, 이는 주력 사업 부문의 수익 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

전력 소자 제조에 필요한 희토류 원자재 가격이 2026년 상반기 15% 상승하며 수익성에 부담을 주고 있습니다. 경쟁사 대비 비용 경쟁력 약화로 인해 매출 성장에도 불구하고 영업이익률 확대가 제한되고 있습니다.

Texas Instruments와 Infineon 등 대형 반도체 기업들이 회로 보호 솔루션 시장으로 진출하며 점유율 경쟁이 심화되고 있습니다. 특히 실리콘 카바이드 소자 분야에서의 경쟁이 치열해지며 가격 압력이 확대되고 있습니다.

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