AI가 전력난 키우다

마이크로소프트 CEO는 AI 산업의 최대 병목이 GPU가 아니라 전력이라고 말했어요. 오픈AI도 미국 정부에 매년 100GW 전력 증설을 요구했어요. 데이터센터 전력 수요가 산업 전반의 핵심 과제로 떠올랐어요.

이런 변화는 전선주에게 직접적인 기회가 되고 있어요. 대한전선은 북미 초고압 케이블 수주를 이어가고, LS전선과 LS일렉트릭은 미국과 아시아에서 대규모 계약을 체결했어요. 데이터센터 확산과 전력망 확충이 맞물려 전선주 실적 개선 기대감이 커지고 있어요.

전력 수요 폭증이 투자 이끌다

국제에너지기구는 전 세계 데이터센터 전력 사용량이 2035년까지 3배 이상 늘 것으로 봤어요. 미국은 2030년 데이터센터 전력 소비가 2024년 대비 133% 급증할 전망이에요. 이런 수요 증가가 송전망, 초고압 케이블, 변압기 등 전력 인프라 투자를 촉진하고 있어요.

대한전선과 LS전선은 미국 데이터센터 시장에서 수주를 늘리고 있어요. LS일렉트릭은 국내 데이터센터 전력 인프라의 70%를 공급하고 있어요. 초고압 직류송전과 초전도 전력 시스템 같은 차세대 기술도 주목받고 있어요.

전기요금 인상 압력 커지다

데이터센터 확장과 전력 인프라 투자는 전기요금 인상으로 이어지고 있어요. 미국 PJM 전력 시장에서는 데이터센터 때문에 가격이 오르고 있어요. 카네기멜론 대학은 2030년까지 미국 평균 전기요금이 8% 오를 것으로 예상했어요.

한국도 산업용 전기요금이 9.7% 인상됐고, 에너지를 많이 쓰는 산업의 부담이 커지고 있어요. 전기요금 인상은 제조업, 반도체, 철강 등의 경쟁력을 약화시킬 수 있어요. 인프라 투자 비용이 소비자와 중소기업에 전가되면서 물가 상승 압력이 커지고 있어요.

호재와 악재가 함께 나타나다

전선주는 데이터센터 전력 수요 증가의 직접적 수혜를 받고 있어요. 대한전선과 LS전선의 해외 수주는 이미 확정됐고, 기술력도 글로벌 수준에서 인정받고 있어요. 하지만 현재 주가에는 미래 실적 기대감이 이미 반영돼 단기 조정 가능성도 있어요.

전기요금 인상과 산업 원가 상승은 경제 전반에 부담을 주고 있어요. 정부와 전력회사는 점진적 인상과 신재생에너지, 에너지저장장치 확충으로 충격을 줄이려 하지만, 물가 악재를 완전히 피하기는 어려워요.

결론

AI 산업 성장으로 데이터센터 전력 수요가 폭증하면서 대한전선과 LS전선 같은 전선주가 실적 개선 기대를 받고 있어요. 미국과 한국 모두 전력 인프라 투자가 본격화되며 전선주에게는 성장 기회가 열리고 있어요.

하지만 전기요금 인상과 산업 원가 상승도 함께 진행되고 있어요. 전선주 호재와 물가 악재가 동시에 나타나는 상황에서, 실제 실적 개선 속도와 전력 증설 진행 상황이 주가 방향을 결정할 핵심 지표가 될 거예요.