이제 진짜 왔다! 피지컬 AI

26.4%나 급등한 이유는 인공지능이 물리적 실체와 결합해 스스로 진화하는 피지컬 AI 기술이 우리 일상에 깊숙이 침투하기 시작했기 때문이에요.

이제 로봇은 단순한 기계적 자동화를 넘어 공장 지능망과 연결되어 최적의 경로를 스스로 찾아내는 움직이는 데이터센터 역할을 수행하고 있으며 현대오토에버는 이 과정에서 로봇의 두뇌를 설계하고 시스템을 통합하는 핵심적인 역할을 맡고 있어요.

플랫폼으로 큰 수익을 내요

로보틱스 산업의 가치사슬 중에서 현대오토에버는 가장 높은 마진을 남길 수 있는 소프트웨어 알고리즘과 플랫폼 영역을 책임지고 있어요.

보스턴다이내믹스가 원천 기술로 로열티를 받고 현대모비스가 부품을 제조한다면 현대오토에버는 로봇의 기획부터 운영까지 전체 라이프사이클을 아우르며 수익을 만드는 구조예요. 특히 서로 다른 종류의 로봇들을 하나로 통합 관리하는 플랫폼 서비스는 기존 시스템 운영 사업보다 수익성이 훨씬 높고 로봇이 늘어날수록 매출이 함께 쌓이는 특징이 있어요.

회사는 2026년까지 전체 매출의 23%를 구독형 사업으로 바꿔서 사용량 기반의 RaaS(서비스형 로봇) 매출을 극대화하고 경기 흐름에 상관없이 안정적으로 현금을 벌어들이는 서비스형 로봇 모델을 강화하고 있어요.

현대오토에버만의 기술력

수천 대의 로봇을 하나의 유기체처럼 관리하는 확장성과 표준화 기술은 현대오토에버가 시장에서 높은 가치를 인정받는 핵심 근거예요. 소프트웨어 정의 공장 기술은 하드웨어와 소프트웨어를 분리해서 명령 하나만으로 공장의 생산 방식이나 제품 종류를 유연하게 바꿀 수 있게 도와주며 이는 다품종 소량 생산의 비효율성을 해결해 줘요.

특히 SD 브레인이라고 부르는 인공지능 에이전트는 제조 데이터를 실시간으로 학습해 사람이 없어도 최적의 생산 결정을 내리며 제품 설계부터 완성까지 걸리는 리드 타임을 획기적으로 줄여줘요.

또한 가상 공간에 실제 공장을 똑같이 구현하는 디지털 트윈 기술과 설비 고장을 미리 알아내는 예지 보전 시스템(PHM)을 통해 공장이 멈춰서 생기는 막대한 경제적 손실을 막는 기술적 토대를 갖추고 있어요.

3만대 양산 흐름이 포인트

현대오토에버의 가치를 높여줄 가장 큰 계기는 2028년까지 연간 3만 대 규모의 로봇 양산 체제를 갖추고 피지컬 AI 생태계를 본격적으로 키우는 일이에요.

미국 조지아 신공장에서 쌓이는 방대한 로봇 학습 데이터는 현대오토에버가 관리할 소프트웨어 영역을 넓혀주고 로봇 한 대당 발생하는 라이선스 매출을 기하급수적으로 늘려줄 거예요.

글로벌 시장으로 고객사를 넓히고 있는 점도 긍정적인데 이미 북미 법인 매출이 1년 전보다 60% 이상 빠르게 성장하며 그룹에만 의존하지 않는 독립적인 성장 엔진을 확보하고 있어요. 유럽에서도 이차전지 업체들을 대상으로 스마트 팩토리 솔루션인 네오팩토리를 공급하며 최고 수준의 보안 인증을 통해 대외 사업에 대한 신뢰를 쌓아가고 있어요.

현대차에만 의존해요

하지만 아직은 현재 매출의 95% 이상이 현대차그룹에서 나오고 있어서 그룹의 자본적 지출(CAPEX)이 줄어들거나 투자 계획이 미뤄지면 실적이 곧바로 나빠질 수 있는 구조적 한계가 있어요.

또한 중국의 유니트리나 유비테크 같은 기업들이 저가형 휴머노이드 로봇을 대량으로 쏟아내며 시장을 빠르게 점유하고 있어 보급형 시장에서 주도권을 뺏길 경우 소프트웨어 플랫폼의 영향력이 줄어들 위험도 존재해요.

내부적으로는 로봇과 인공지능 전문가를 구하기가 점점 어려워지면서 인건비가 오르는 점이 수익성 개선 속도를 늦출 수 있으므로 인력 투입 대비 효율적인 소프트웨어 자산화를 얼마나 빨리 이루느냐가 향후 이익 성장의 핵심이 될 거예요.

증권사들은 어떻게 보나?

국내 주요 증권사들은 현대오토에버가 그룹사 로보틱스 사업에서 시스템 통합(SI) 구축과 관리·운영을 담당하는 관제 역할을 맡게 되면서 중장기 실적 성장 가시성이 크게 높아졌다고 분석하며 상향 의견을 내고 있어요.

결론

현대오토에버는 그룹의 로보틱스 비전을 실제로 구현하며 단순 IT 서비스 기업에서 인공지능 플랫폼 기업으로 기업 가치가 재평가받는 구간에 들어섰어요.

2028년 로봇 양산 로드맵은 실적이 늘어날 것을 확실하게 보여주며 구독형 수익 모델과 대외 매출 확대는 이익의 질을 한 단계 높여줄 것으로 생각해요. 주가가 갑자기 올라서 단기적으로는 부담스러울 수 있지만 산업의 구조가 바뀌는 큰 흐름에서 소프트웨어 정의 공장 플랫폼이 다른 산업으로 뻗어 나갈 가능성은 장기적인 투자 매력을 높이는 가장 중요한 요소예요.

여러분은 현대오토에버가 그룹 내부의 안정적인 일감을 바탕으로 성장하는 것에 더 큰 비중을 두시나요, 아니면 글로벌 빅테크들과 협력해 전 세계로 인공지능 플랫폼을 확장할 가능성에 더 높은 점수를 주시나요?