광산 하나가 시장을 흔들다

CATL의 지안샤오우 리튬 광산 가동 중단은 전 세계 리튬 공급량의 약 3%를 차지하는 대형 이벤트예요. 단일 광산의 중단만으로도 글로벌 리튬 가격이 급등하는 결과를 낳았어요. 중국 정부가 과잉 생산 억제 정책을 본격화하면서, 이번 중단은 단순한 허가 문제를 넘어 정책적 의도가 반영된 변화로 해석되고 있어요.

리튬 가격은 8월 들어 선물·현물 시장 모두에서 연중 최고치를 경신했고, 국내외 리튬 관련주와 배터리 소재주들이 동반 강세를 보이고 있어요. 공급 차질이 단기적 현상에 그치지 않고, 중국 정부의 정책 방향 전환 신호로 받아들여지고 있어요.

중국이 리튬 통제에 나서다

중국 정부는 2025년 7월 '가격법 개정 초안' 발표와 함께 리튬 생산 및 관련 기술의 수출 통제까지 강화하고 있어요. 장게마이닝 등 다른 주요 리튬 광산도 지방정부 지시에 따라 채굴을 중단하는 등, 리튬을 전략 자원으로 인식하고 체계적으로 통제하는 움직임이 확산되고 있어요.

이러한 정책 변화는 리튬 가격의 상승 압력을 높이고, 글로벌 공급망의 중국 의존도를 다시 한 번 부각시키고 있어요. 단일 광산의 중단이 글로벌 시장에 미치는 영향이 크다는 점에서, 공급망 다변화와 대체 공급원 개발의 필요성이 커지고 있어요.

광산주와 소재주가 웃는다

리튬 가격이 급등하면서 하이드로리튬, 리튬포어스, 포스코퓨처엠, 에코프로 등 리튬 및 배터리 소재주들이 강한 반등세를 보이고 있어요. 리튬 원료를 직접 생산하거나 가공하는 업체들은 제품 가격 상승이 곧바로 실적 개선으로 이어지고 있어요. 보유 재고의 평가 가치도 크게 상승하고 있어요.

배터리 완성품 업체들도 재고 가치 상승과 가격 전가 능력 개선으로 수익성이 높아질 수 있어요. 다만, 원가 부담이 커지면 전기차 시장의 가격 경쟁력 약화와 수요 위축 우려도 함께 제기되고 있어요.

대체재 개발이 가속화된다

중국의 공급 통제 정책이 지속될 경우, 미국·유럽·호주 등 주요국들은 리튬 공급망 다변화와 자국 내 생산 확대에 더욱 속도를 낼 것으로 보여요. 동시에 나트륨 이온 배터리, LFP 배터리, 배터리 재활용 등 대체재 개발도 가속화되고 있어요.

이러한 변화는 단기적으로는 리튬 가격과 광산주 강세를 뒷받침하지만, 장기적으로는 공급망 재편과 기술 혁신이 리튬 시장의 변화를 이끌 수 있어요. 투자자들은 단기 수익과 장기 리스크를 모두 고려한 전략이 필요해요.

결론

CATL 리튬광산 중단과 중국 정부의 공급 통제 정책 강화로 리튬 가격이 급등하고 광산주가 강세를 보이고 있어요. 단기적으로는 리튬 관련주와 배터리 소재주들의 실적 개선과 주가 상승이 이어질 가능성이 높아요. 특히 리튬을 직접 생산하거나 가공하는 기업들은 가격 상승의 직접적인 수혜를 받고 있어요.

앞으로는 중국의 공급 통제 정책이 얼마나 지속되는지, 그리고 다른 국가들의 공급망 다변화 속도가 얼마나 빠른지가 중요해요. 리튬 가격 추이와 주요국의 대체재 개발 진행 상황을 보면 광산주 강세가 계속될지 판단할 수 있어요.