정부 NDC 강화가 CCUS 투자 이끌다

한국 정부가 2035년까지 온실가스를 2018년 대비 53~61% 감축하는 목표를 확정하면서 CCUS 기술을 핵심 수단으로 내세웠어요. 이로 인해 정책 지원과 산업계 관심이 크게 높아졌고, 포스코인터내셔널 등 주요 기업들이 해외 저장소 확보에 나서며 실질적 산업화가 진행되고 있어요. 정부는 2026년 상반기까지 K-GX 세부 추진과제를 마련하겠다고 밝혔고, 이는 CCUS가 단순한 환경 이슈를 넘어 산업 전략의 중심에 있음을 보여줘요.

국제기구 권고와 헌법재판소 결정 등도 정책 강화의 배경이 되고 있으며, 부문별 감축 목표 차등 설정으로 산업계 부담을 조정하고 있어요. 하지만 산업 부문에는 CCUS 역할이 집중되고 있어, 기술 실현 가능성과 산업 경쟁력 사이의 긴장이 존재해요.

저장소 부족이 발목 잡다

이산화탄소저장활용법 시행으로 CCUS 산업의 법적 기반은 마련됐지만, 국내에는 대규모 저장소가 부족하고, 세제 혜택이나 정부 인센티브도 미국 등 선진국에 비해 미흡해요. 포집 기술은 일부 개발됐으나, 수송 인프라와 저장소 확보가 결정적으로 부족해 완성된 가치사슬이 부재한 상황이에요.

포스코인터내셔널은 미국과 인도네시아 등 해외 저장소 확보에 나서고 있지만, 이는 국내 한계를 인식한 전략적 선택이에요. 정부 지원이 구체적으로 집행되지 않으면 기업들의 투자 동력은 약화될 수밖에 없어요.

EU 탄소 압박이 투자 흔들다

2026년 EU CBAM 시행이 임박하면서, 한국 철강·화학 등 에너지 집약적 산업은 탄소 저감 압박이 커지고 있어요. 배출권 가격도 상승세를 보이며, CCUS 투자 유인을 높이고 있지만 동시에 기업 원가 부담도 증가시키고 있어요. 배출권 가격이 충분히 오르면 CCUS가 경제적으로 유리해질 수 있지만, 경기 둔화와 원가 부담 증가는 투자 위축 요인으로 작용해요.

정부의 배출권 할당 정책 변화와 유상할당 비율 확대는 배출권 희소성을 높이고, 이는 CCUS 경제성 개선에 긍정적이지만, 실제로는 기업의 투자 여력과 수익성에 따라 투자 지속성이 달라질 수 있어요.

기대와 현실 사이 간극 벌어지다

현재 CCUS 관련 종목들은 정책 발표와 기대감에 힘입어 단기적으로 주가가 상승하고 있지만, 실제 투자와 수익화까지는 상당한 시간차가 존재해요. 세제 혜택과 보조금 규모, 경기 상황, 저장소 확보 등 현실적 장애물이 많아, 중기적으로 투자가 지속될지는 불확실해요.

정부의 구체적 지원이 조속히 명문화되고, 기업 프로젝트가 실제 수익성을 입증해야만 중장기 투자 확대가 가능해요. 그렇지 않으면 단기 랠리 이후 기대감이 꺾이며 투자 동력이 약화될 수 있어요.

결론

정부의 NDC 강화와 EU CBAM 시행으로 CCUS 투자는 단기적으로 확대될 가능성이 높아요. 정책 발표와 글로벌 시장 성장, 주요 기업의 해외 저장소 확보 등이 투자를 이끌고 있어요. 하지만 국내 저장소 부족과 정부 지원 미흡 같은 문제는 여전히 남아 있어요.

앞으로는 정부의 구체적인 지원 정책이 얼마나 빨리 나오는지, 기업들이 실제로 수익을 낼 수 있는지가 중요해요. 배출권 가격 추이와 기업들의 해외 프로젝트 진행 상황을 보면 CCUS 투자가 계속될지 판단할 수 있어요.