머스크의 정치 행보가 테슬라 주가에 미치는 영향은 무엇인가

머스크의 미국당 창당 움직임은 단순한 정치 이벤트를 넘어 테슬라 주가에 직접적인 영향을 주고 있습니다. 2025년 6월 5일 머스크의 트럼프 비판 직후 테슬라 주가는 14% 급락하며 시가총액 1,520억 달러가 증발했습니다.

이처럼 머스크의 정치적 발언과 행동이 투자 심리에 미치는 영향은 점점 커지고 있습니다. 옵션 시장의 30일 내재변동성(IV30)이 66.53%까지 치솟으며, S&P 500 평균의 3배를 넘는 수준을 기록했습니다.

정치적 불확실성이 테슬라 주가에 미치는 영향은 단기적으로 매우 크다는 점이 수치로 확인되고 있습니다.

전기차 보조금 축소와 규제 리스크가 테슬라에 미치는 영향

트럼프 행정부의 '원 빅 뷰티풀 빌'은 전기차 보조금 단계적 폐지를 골자로 하고 있습니다. 테슬라 매출의 18%가 정부 보조금에 의존하고 있어, 보조금 축소는 실적에 직접적인 타격을 줄 수 있습니다.

특히 2026년부터 최대 7,500달러의 세금 공제가 완전히 사라질 예정이어서, 테슬라의 미국 내 가격 경쟁력 약화가 불가피합니다. 머스크는 이에 강하게 반발하며 정치적 영향력 확대를 시도하고 있습니다.

이런 정책 변화가 테슬라의 중장기 성장성에 미치는 영향은 투자자들에게 중요한 변수로 작용하고 있습니다.

정치적 리스크 프리미엄과 주가 변동성 확대의 구조

머스크의 정치적 행보는 테슬라 주가의 변동성을 키우는 핵심 요인입니다. 2025년 6월 기준 테슬라의 30일 내재변동성은 66.53%로, 2024년 평균 대비 47% 상승했습니다.

모건스탠리 설문조사에서 응답자의 85%가 머스크의 정치적 활동이 테슬라에 부정적 영향을 미친다고 답변했고, 공매도 잔고도 47% 증가했습니다. 정치적 불확실성에 대한 헤지 수요가 급증하며, 단기적으로는 변동성 확대가 불가피한 상황입니다.

이러한 현상은 단순한 일시적 이벤트가 아니라, 구조적 리스크로 자리잡고 있습니다.

장기 투자 전략과 변동성 완화 가능성

정치적 불확실성에도 불구하고, 테슬라의 기술 혁신과 장기 성장성에 주목하는 시각도 존재합니다. 2026년 로보택시 상용화, 자율주행 소프트웨어 매출 130% 증가 등은 장기 투자 매력으로 꼽힙니다.

DCF 모델 기준 테슬라 내재가치는 287달러로, 현재 주가(305달러) 대비 6% 고평가 상태지만, 기술 혁신 가치를 감안할 때 매수 기회로 해석하는 애널리스트도 42%에 달합니다. 정치적 소음이 단기 변동성을 키우지만, 장기적으로는 실적과 기술력이 주가를 결정할 것이라는 분석입니다.

결국 단기 변동성 확대와 장기 성장성 사이에서 투자 전략의 균형이 중요해지고 있습니다.

결론

머스크의 미국당 창당과 트럼프 행정부와의 갈등은 테슬라 주가 변동성을 단기적으로 크게 확대시키고 있습니다. 내재변동성 66% 돌파, 공매도 잔고 급증 등 수치로도 그 영향이 뚜렷하게 드러납니다.

하지만 테슬라의 기술 혁신과 장기 성장성, 자율주행 소프트웨어 매출 증가 등은 중장기적으로 주가 회복의 근거가 될 수 있습니다. 단기적으로는 변동성 확대가 불가피하며, 정치적 리스크가 실적 부진과 결합될 경우 추가 하락 압력도 배제할 수 없습니다.