트럼프와 머스크의 갈등이 점점 격화되면서, 테슬라와 스페이스X의 정부 계약, 그리고 XAI의 대규모 자금조달에 불확실성이 커지고 있습니다. 특히 테슬라의 방산·우주 계약이 정치적 논란에 휘말리며, 단순한 CEO-정치인 간 신경전이 아니라 실제 기업 가치와 투자 전략에 영향을 주는 국면으로 번지고 있습니다.
이런 상황에서 테슬라의 정부 계약이 실제로 삭감될지, 스페이스X의 우주 발사 독점이 유지될지, 그리고 XAI의 투자 유치가 성공할지에 대한 시장의 관심이 높아지고 있습니다. 이번 이슈가 단기 조정 신호인지, 아니면 구조적 변화의 시작일지 분석해보겠습니다.
트럼프-머스크 갈등이 테슬라 정부 계약에 미치는 영향
트럼프 행정부의 친화석유 정책과 머스크의 청정에너지 로비가 정면 충돌하면서, 테슬라 정부 계약의 불확실성이 커졌습니다. 2025년 6월 5일 이후 테슬라 주가는 14% 급락하며, 정부 방산·우주 계약의 정치적 리스크가 현실화되고 있습니다.
테슬라의 2025년 정부 수주 실적은 전체 매출의 18%에 달하며, 국무부 장갑차 계약 등 핵심 계약이 정치적 논란에 휘말려 있습니다. 트럼프의 "계약 전면 재검토" 발언은 실제 정책 실행 단계로 넘어가고 있어, 단순한 언론 플레이를 넘어 실질적 위협이 되고 있습니다.
스페이스X 우주 발사 독점과 국가안보 리스크
스페이스X는 2025년 현재 미 우주발사 시장의 89%를 점유하며, NSSL 3단계 계약에서 28회 발사권을 확보했습니다. 머스크의 드래곤 우주선 퇴역 선언과 트럼프의 계약 재검토 압박이 겹치면서, ISS 보급과 국가안보에 차질이 우려되고 있습니다.
하지만 국방부는 "NSSL 계약은 기업의 정치적 입장과 무관하다"는 공식 입장을 내놓으며, 스페이스X 계약의 완전 철회 가능성은 낮게 평가되고 있습니다. 보잉 스타라이너의 기술 결함과 러시아 소유즈 의존도 증가 등 대체 수단의 한계도 변수로 작용합니다.
XAI 자금조달과 정부 정책 리스크의 상관관계
XAI는 2025년 6월 기준 200억 달러 규모의 시리즈B 투자 유치를 추진 중이며, 이 중 50억 달러는 모건스탠리 사모채로 조달될 예정입니다. XAI의 사업계획서에는 정부 클라우드 인프라 수주가 명시되어 있어, 정책 리스크가 투자 유치에 직접적으로 연결되고 있습니다.
트럼프의 "머스크 계약 전면 재검토" 발언이 XAI까지 확대될 경우, 투자자 신뢰 하락과 밸류에이션 하락이 불가피합니다. 특히 6월 17일 모건스탠리 사모채 청약 결과와 7월 콜로서스 데이터센터 가동이 단기 주가 변동성의 핵심 변수로 꼽힙니다.
테슬라 방산 수주 리스크와 주가 변동성 분석
테슬라 주식은 6월 5-9일 동안 23.4% 하락하며, 2025년 최대 조정폭을 기록했습니다. 정부 계약 불확실성이 지속될 경우, 180달러까지 추가 하락 가능성이 제기되고 있습니다.
투자자들은 7월 15일 예정된 테슬라 실적 발표에서 방산 매출 비중과 정부 계약 현황을 주목해야 합니다. 방산 매출 비중이 15%를 상회할 경우, 갈등 장기화 시 추가 하락 압력이 커질 수 있습니다.
결론
트럼프-머스크 갈등은 테슬라의 정부 계약 일부 삭감 가능성을 높이고 있습니다. 특히 국무부 장갑차 계약 등 방산 부문에서 단기적 매출 감소와 주가 하락이 불가피해 보입니다.
스페이스X의 우주 발사 계약은 국가안보 차원에서 완전 철회 가능성이 낮지만, XAI의 자금조달과 테슬라 주가 변동성은 정책 리스크에 크게 노출되어 있습니다. 단기적으로는 테슬라의 정부 계약 삭감이 현실화될 가능성이 높다고 판단됩니다.