아이폰17 흥행이 부품주를 끌어올려요

아이폰17의 중국 시장 흥행과 미국 내 사전 주문 증가가 애플의 생산량 증산 결정으로 이어지면서, 국내 부품주들의 실적과 주가가 동반 상승하고 있어요. LG이노텍, 비에이치, 덕산네오룩스 등은 애플 공급망에서 핵심 역할을 하며, 실제로 2025년 8월 기준 주가가 크게 올랐어요.

이러한 상승세는 애플이 기본형 아이폰17 생산량을 최소 30% 증산하라는 지시를 내린 데서 비롯된 것으로, 부품주들의 하반기 실적 개선 기대감이 높아지고 있어요. 특히 비에이치는 연성인쇄회로기판 공급에서 독점적 지위를 유지하며, 2분기 실적이 전년 대비 크게 성장했어요.

관세가 수익성을 압박해요

2025년 한미 관세 협상 결과, 한국산 부품에 15% 상호관세가 적용되면서 부품업체들의 수익성에 부담이 생겼어요. 기존 무관세에서 15%로 인상된 점은 일본·EU와 비교해 상대적으로 불리한 조건이에요.

관세 인상은 부품주들의 마진에 직접적인 영향을 미치며, 글로벌 공급망 재편과 비용 구조 변화가 투자 판단의 중요한 변수로 작용하고 있어요. 반도체 업종은 수출 가격 인하 압박을 받지만, 한 국가가 다른 국가에 부여하는 가장 유리한 무역 조건을 제3국에도 동일하게 적용하는 최혜국 대우로 최악의 상황은 피했어요.

폴더블 아이폰이 새 기회를 열어요

2026년 폴더블 아이폰 출시가 예고되면서, 국내 부품주들에게 새로운 성장 기회가 열리고 있어요. 삼성디스플레이는 폴더블 아이폰 내부 디스플레이 독점 공급이 예상되고, 비에이치는 FPCB 공급에서 사실상 독점적 위치를 차지할 전망이에요.

폴더블 아이폰용 FPCB 매출은 기존 대비 2배 이상이 될 것으로 분석되며, 2026~2027년 비에이치의 매출과 영업이익이 크게 성장할 것으로 기대되고 있어요. 애플은 폴더블 라인업 추가로 전체 아이폰 생산량을 10% 이상 늘릴 계획이에요.

아이폰 에어 부진이 변수로 떠올라요

아이폰 에어의 시장 반응이 기대에 못 미치면서, 일부 부품주 주가가 단기적으로 하락세를 보였어요. 디자인 혁신에도 불구하고 AI 기능 등 혁신 요소 부족이 지적되고, 소비자 관심이 낮아진 점이 부정적으로 작용했어요.

애플이 기본 모델 생산량을 늘린 것은 프로 모델 판매 부진의 신호일 수 있으며, 이는 애플의 이익률과 부품주 수익성에 부담이 될 수 있어요. 미중 무역 갈등, 글로벌 경제 불확실성, 관세 인상 등 외부 리스크도 부품주 변동성을 높이고 있어요.

결론

아이폰17의 중국 중심 흥행과 생산량 증산은 국내 부품주 실적과 주가에 긍정적 영향을 주고 있어요. 하반기에는 비에이치, LG이노텍, 덕산네오룩스 등 주요 부품주들의 실적 개선세가 이어질 가능성이 높아요. 특히 애플의 30% 증산 지시와 폴더블 아이폰 출시 계획이 부품주들에게 새로운 기회를 만들고 있어요.

다만 15% 관세 부담과 아이폰 에어의 부진한 시장 반응, 프로 모델 판매 둔화 가능성이 리스크로 작용하고 있어요. 폴더블 아이폰의 시장 안착 여부와 관세 협상 진전, 그리고 애플의 다음 분기 실적 발표가 부품주 투자의 중요한 판단 기준이 될 거예요.