흔들렸던 칩 제국의 왕좌

엔비디아의 주가는 지난 10월 기록한 고점인 207.04달러 대비 약 13.1% 하락하며 한동안 횡보세를 면치 못했어. AI 산업의 중심이 모델을 만드는 '학습'에서 결과물을 내놓는 '추론' 단계로 이동하면서, 엔비디아의 독점적 지위가 흔들릴 수 있다는 우려 때문이었죠.

시장은 구글의 TPU처럼 특정 목적에 맞게 설계된 맞춤형 반도체들이 범용 GPU보다 더 빠르고 저렴하게 추론을 수행한다는 사실이 알려지며 투자자들의 의구심이 커진 상황이었어요.

적의 심장을 영입한 반전

시장의 불확실성을 단번에 잠재운 카드가 바로 그록의 기술 확보예요. 그록의 수장인 조나단 로스는 과거 구글에서 TPU를 직접 설계했던 인물이에요. 경쟁사의 핵심 두뇌를 영입한 셈이죠.

그록이 보유한 언어 처리 장치(LPU)는 대규모 언어 모델의 추론 속도를 극대화하기 위해 설계된 전용 반도체 기술이에요. 기존 그래픽 처리장치의 복잡한 구조와 달리 데이터 흐름을 최적화하여 초고속 실시간 응답을 가능하게 해요.

엔비디아는 그록의 기술로 기존 GPU의 한계였던 지연 시간문제를 해결하고 내년 주도권 경쟁에서 강력한 반격 카드를 쥐게 되었어요.

넘사벽이 될까?

이번 기술 내재화로 엔비디아는 단순히 칩을 설계하고 파는 하드웨어 기업를 넘어, 인공지능 인프라의 수직 계열화를 완성할 것으로 보여요.

이는 엔비디아는 이제 AI를 가르치는 '학습'부터 답변을 내놓는 '추론'까지, AI 모델의 처음~끝 모든 과정을 지배하는 플랫폼 기업으로 입지를 굳히는 거죠

특히 2026년 출시 예정인 차세대 칩 루빈에 그록의 초고속 추론 설계 기술을 이식할 경우 AMD나 인텔 같은 경쟁사들과의 격차를 사실상 넘사벽 수준으로 벌릴 수 있어요.

엔비디아 표 우회인수

흥미로운 점은 회사를 통째로 사는 일반적인 인수합병 형태가 아니라 비독점 라이선스 계약과 핵심 인재만 데려오는 '어콰이어하이어(Acquire-hire)' 방식을 택했다는 거예요.

엔비디아는 과거 ARM 인수 시도가 규제에 막혀 무산된 경험을 교훈 삼아 법인 합병을 피하는 우회 전략을 택한 것으로 보여요. 비록 규제 당국의 조사가 있을 수 있지만, AI 시장에서 가장 중요한 '시간'과 '기술'을 동시에 확보했다는 점에서 투자 심리에는 긍정적인 영향을 줄 것으로 보여요.

결론

이번 그록 인수는 엔비디아가 추론 시장에서도 승리할 수 있다는 것을 증명한 결정적인 전환점이에요. 맞춤형 반도체의 위협을 이 분야 최고 권위자인 조나단 로스와 그의 기술을 영입하며 정면으로 돌파했기 때문이죠. 덕분에 엔비디아는 학습 시장의 지배력을 추론 시장까지 넓혔고, 차세대 칩 '루빈'으로 이어지는 로드맵에 강력한 엔진을 달게 되었어요.

앞으로 단기적인 주가 변동이나 규제 리스크가 있을 수 있지만, 엔비디아가 그리는 AI 제국은 더욱 명확해졌어요. 이제 글로벌 반독점 기구의 반응과 내년 초 공개될 실제 제품 로드맵에 그록의 기술이 얼마나 빠르게 녹아드는지를 관찰하며 대응할 필요가 있어요.