반도체·바이오, 트럼프 관세 위협에 흔들리나

관세 폭탄이 현실로 다가오다

트럼프 대통령이 반도체 100%, 의약품 250% 관세 가능성을 직접 언급했어요. 이는 단순한 무역 압박을 넘어 국가안보 차원의 공급망 재편 의지를 담고 있어요. 한국 기업들에게는 전례 없는 불확실성이 닥친 셈이에요.

SECTION 232 조사가 완제품부터 부품, 원료까지 광범위하게 진행되고 있어요. 관세 면제 조건이 어떻게 정해지느냐에 따라 한국 반도체·바이오 기업들의 수익성이 크게 좌우될 수 있어요.

SK하이닉스가 HBM4 개발을 완료하고 엔비디아 차세대 플랫폼 공급 계약을 따내며 주가가 급등했어요. 삼성전자도 텍사스 신공장에서 테슬라와 애플에 칩을 공급하기로 하면서 미국 시장 공략에 속도를 내고 있어요.

이런 전략적 움직임이 관세 리스크를 상쇄하는 구조적 호재로 작용하고 있어요. 미국 내 생산을 늘리면서 관세 면제 가능성도 높이고, 글로벌 공급망 재편에 유연하게 대응할 기반을 마련한 거예요.

KOSPI가 사상 최고치를 경신하는 가운데 외국인 투자자들의 대규모 순매수가 삼성전자와 SK하이닉스에 집중되고 있어요. 반면 개인 투자자들은 매도세를 보이고 있어요.

전체적으로는 상승 종목보다 하락 종목이 더 많아 업종별·종목별 차별화가 뚜렷해지고 있어요. AI 반도체와 HBM 같은 고부가가치 제품에 수요가 몰리면서, 관세 리스크에도 일부 기업은 강세를 이어가고 있어요.

셀트리온 등 바이오 기업들이 미국 수출용 의약품 재고를 미리 확보하고 현지 생산체제를 구축하는 등 선제적으로 움직이고 있어요. 바이오시밀러 기업들은 트럼프의 약가 정책이 오히려 기회가 될 수 있다고 보고 있어요.

하지만 CDMO 업계는 고관세가 부과되면 고객사로부터 비용 분담 압박을 받을 수 있다는 우려도 있어요. 기업별 대응 전략과 제품 특성에 따라 관세 영향이 달라질 수 있어요.

트럼프의 고관세 경고에도 AI 반도체 수요와 미국 투자 확대가 삼성전자와 SK하이닉스의 상승세를 이끌고 있어요. 하지만 2025년 12월 SECTION 232 조사 결과가 나오기 전까지는 정책 불확실성에 따른 변동성이 계속될 거예요.

관세가 실제로 부과되고 면제 기준이 엄격해지면 한국 기업들의 수익성에 타격이 올 수 있어요. 앞으로 주가는 AI 반도체 수요 지속 여부, 미국 생산 확대 속도, 관세 정책의 실제 집행 수준을 보고 판단해야 해요.